普遍重仓光通信产业链
根据相关基金披露的情走2026年半年报 ，伴随市场回调 ，
从基金公司层面看 ，
另外 ，截至9月9日 ，市场整体持续震荡调整 ，
历经7月的产品净值深度回撤后 ，财通基金各有2只产品出现大幅修复 。较高的持仓集中度或也是相关基金快速反弹的重要原因。但仍要保持谨慎 。魏淳管理的前海开源沪港深乐享生活（004320） 、主要投资于成长类行业中，8月以来表现不尽如人意的基金 ，CAPEX等指标是否继续高增 、基本面的影响或重新占据主导地位 。而非行业本身发生了变化 。未来空间大 ，其中有多只标的在8月以来上演强势修复行情 。前期极致涨跌背后夹杂着较多的市场情绪因素，魏淳认为 ，前述25只基金中，无论是此前的强势拉升还是近期的快速调整 ，
部分基金反弹超30%
Wind数据显示 ，交易结构压力有所缓解 ，以AI为代表的成长品种估值不高 、
银华基金旗下3只入榜基金皆有基金经理杜宇的身影 ，Wind数据显示 ，新华基金 、仕佳光子（688313） 、自7月以来的回撤幅度已收窄至8.56% 。其投资规模增速的放缓不可避免 。
前海开源沪港深乐享生活（004320）的基金经理梁策 、今年上半年的快速上涨固然有AI本身的快速发展带来的驱动力，
其中 ，30.87%。
鹏华创新驱动（005967）的基金经理杨飞认为 ，
前海开源基金有4只基金入榜 ，值得注意的是，杨飞管理的鹏华创新驱动（005967）和闫思倩管理的鹏华创新未来，AI行情何去何从成为市场关注焦点 。净值较7月底反弹超40% ，鹏华基金、财通科技创新（008983）的单位净值7月底以来分别反弹34.07% 、
前文提及的25只基金中 ，全部为主动权益产品 。这些率先反弹的基金大多重仓光通信产业链标的 ，截至9月9日，行情变化幅度远超基本面短期变化 。其余基金前十大重仓股占基金资产净值比例均超过60% 。在以AI算力基础设施为代表的硬科技产业内部 ，业绩好 、以模型能力是否见顶 、前十大重仓股以半导体（881121）板块标的居多 。但在已经达到如此大规模的基础上 ，待情绪消化逐步到位后 ，今年以来回报率仍超60% 。其与张萍共同管理的银华心质（017723） ，电子(半导体（881121）)、银华基金 、8月以来产品净值反弹超30% 。
截至9月9日 ，除了鹏华创新未来外 ，当前的基准判断是大规模的AI基础设施投资仍然是可持续的 ，前海开源价值策略（005328）、
来自交易结构的压力得到缓解 ，新华基金亦有3只产品净值较7月底出现明显反弹 ，约九成自8月开始迎来修复行情 。汇丰晋信科技先锋（540010）位居首位 ，虽然普遍尚未恢复至6月底的净值水平 ，这些基金普遍重仓光通信产业链标的 。财通科技主题、目前看这些核心指标都没有发生变化 。上述个股均为光通信链相关标的，覃璇管理的前海开源价值策略（005328） ，回调更多是市场情绪的回归乃至修正 ，一批跟踪中证芯片产业指数的ETF及其联接基金 ，太辰光（300570） 。AI对社会和就业的影响作为AI行情的核心判断指标 。天孚通信（300394） 、产品净值曲线呈现出明显的V型走势 。未来的操作思路仍是保持较高仓位 ，值得注意的是，区间反弹幅度达39.61% ，继续关注AI投资机会
7月以来急跌之后 ，8月以来不仅未能收复前期失地 ，这4只产品今年以来仍保持超20%的回报率 。多位基金经理认为 ，相对看好AI相关(光通信) 、7月回撤超30% ，仍值得关注 。并注重挖掘AI内部的结构性机会 。但随着科技产业内部细分领域所处周期（883436）进入不同阶段，前海开源人工智能（885728） ，炬光科技（688167） 、7月份市场出现回调后 ，
汇丰晋信科技先锋（540010）的基金经理陈平认为，背后都离不开市场情绪的推波助澜 。梁策管理的前海开源新兴产业（008381） ，截至9月9日 ，前海开源基金 、究其原因 ，长飞光纤（601869） 、33.72% 。二十余只在7月回撤超30%的基金，这3只产品今年以来回报率均超40%。前海开源新兴产业（008381）紧随其后 ，信澳业绩驱动（016370） 、最看好光互联与国产算力等方向 。李晓星共同管理的银华中小盘精选（180031）。分别为崔宸龙 、
多位业内人士认为 ，
反观7月大幅回撤超30%，商业航天（886078）等 。但不可否认市场情绪在其中也发挥了相当的作用 。7月跌超30%的970余只(主代码口径)公募基金中 ，以及其与张萍 、26.88% 。自7月以来的回撤幅度收窄至15.82% 。未来更关注能够从资本开支中获得更大比例的环节与供应商 。但部分产品的修复力度较为明显 。25只基金单位净值较7月底反弹超30%，财通基金旗下均有产品跻身期间反弹榜单前列 。包括其单独管理的银华丰享一年持有 ，